져스텍 공모주 수요예측결과 청약안내
져스텍 공모주
수요예측 1,295대 1 역대급 흥행!
6월 18~19일 청약 완벽 가이드
져스텍(JUSTEK)은 1999년 설립된 초정밀 모션제어 전문기업입니다. 반도체·디스플레이·산업자동화·우주 등 다양한 첨단 산업 분야에 핵심 모션 솔루션을 공급하며, 국내 최초로 리니어 모터를 자체 개발한 원천 기술을 보유하고 있습니다. 경기도 평택시에 본사를 두고 있으며, 코스닥 상장을 통해 HBM·첨단 패키징·우주 분야로 사업을 확장합니다.
핵심 제품군은 크게 4가지입니다. ① 반도체용 모션시스템은 웨이퍼 이송·정렬 등 공정에 필수적이며, ② 디스플레이용 모션시스템은 OLED·LCD 생산라인에 공급합니다. ③ 산업자동화용 모션시스템은 정밀 로봇 공정에, ④ 우주용 모션시스템은 인공위성 구동장치에 활용됩니다.
져스텍은 2026년 6월 8일부터 12일까지 5일간 기관투자자 대상 수요예측을 실시했습니다. 그 결과는 역대급이었습니다.
| 수요예측 항목 | 결과 | 의미 |
|---|---|---|
| 기관 경쟁률 | 1,294.99대 1 | 2,252개 기관 중 수요 폭발적 집중 |
| 희망 밴드 상단 제시 기관 | 2,194개사 (97%+) | 공모가 상단(12,500원) 확정 근거 |
| 확정 공모가 | 12,500원 (상단) | 희망 밴드 10,500~12,500원 최고가 |
| 의무보유 확약 비율 | 47.2% | 상장 후 물량 압박 제한적 |
| 수요예측 기간 | 2026.6.8 ~ 6.12 | 5일간 진행 |
의무보유 확약이란 기관이 배정받은 물량을 일정 기간(15일·1개월·3개월·6개월) 동안 팔지 않겠다고 약속하는 것입니다. 확약 비율 47.2%는 기관 배정 물량의 절반 가까이가 즉시 시장에 나오지 않는다는 뜻입니다. 상장 당일과 초기에 매물 압박이 적어 주가가 안정적으로 출발할 가능성이 높습니다.
이는 기관들이 져스텍의 단기 차익보다 중장기 성장 가치를 높이 평가하고 있다는 신호이기도 합니다.
기관 경쟁률 1,295대 1은 단순히 "많은 기관이 신청했다"는 것을 넘어, 실제 배정을 원하는 수요의 규모를 보여줍니다. 참여한 2,252개 기관 중 97% 이상이 공모가 상단(12,500원)을 써냈다는 것은 기관들이 해당 가격에서도 충분히 수익이 난다고 판단했다는 의미입니다. AI 반도체·HBM 테마와 초정밀 모션제어 기술의 가치를 기관들이 높이 평가한 결과입니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종목명 | 져스텍 (종목코드: 153890) |
| 시장 구분 | 코스닥 (KOSDAQ) |
| 업종 | 전동기 및 발전기 제조업 |
| 확정 공모가 | 12,500원 (희망 밴드 상단) |
| 희망 공모가 밴드 | 10,500원 ~ 12,500원 |
| 총 공모 주식 수 | 1,600,000주 (신주모집 100%) |
| 총 공모금액 | 200억원 |
| 일반 청약자 배정 물량 | 400,000 ~ 480,000주 (25~30%) |
| 일반 청약 최고한도 | 20,000 ~ 24,000주 |
| 청약 증거금률 | 일반 청약자 50% / 우리사주조합 100% |
| 주관사 | 삼성증권 (단독) |
| 주당 액면가 | 500원 |
청약한도: 20,000~24,000주 / 배정 물량: 40만~48만주
① 삼성증권 단독 주관 — 삼성증권 계좌 없으면 청약 불가. 사전에 계좌 개설 필수.
② 청약일 마감 시간 — 마지막 날(6.19) 오후 4시 마감. 막판 쏠림 주의.
③ 납입·환불 동일일(6.23) — 미배정분 증거금은 6.23 당일 환불.
청약 증거금률은 50%입니다. 공모가 12,500원 기준으로 1주를 받으려면 청약 신청 주식 수의 두 배 주문을 넣어야 하고, 증거금은 신청금액의 50%를 납입합니다.
균등배정(50%): 청약한 모든 사람에게 동일 수량 배정. 최소 청약만 해도 균등 물량 받을 수 있음. 소액 투자자도 참여 의미 있음.
비례배정(50%): 청약 금액에 비례해 배정. 더 많이 넣을수록 더 많이 받음. 최대한도까지 청약하면 유리하나 증거금 부담이 큼.
져스텍의 반도체용 모션시스템은 웨이퍼 이송·정렬 등 나노(nm) 단위 초정밀 공정에 필수적입니다. AI 서버용 HBM(고대역폭 메모리) 수요가 폭발하면서 HBM 제조 공정에 필요한 초정밀 스테이지와 모션 제어 시스템 수요도 급증하고 있습니다. 2025년 반도체용 매출은 전년 대비 크게 성장했으며, HBM·첨단 패키징 수혜가 중장기적으로 지속될 것으로 기대됩니다.
디스플레이용 모션시스템은 OLED·LCD 패널 생산 공정에 활용됩니다. 2025년 기준 전체 매출의 약 46%를 차지하는 가장 큰 사업 부문입니다. 주요 고객사인 삼성디스플레이·LG디스플레이의 생산 가동률과 연동되어 안정적인 매출을 제공합니다.
우주용 모션시스템은 인공위성 자세제어·안테나 구동 등에 활용됩니다. 2025년 우주 부문 매출은 2억원으로 아직 소규모이나, 회사는 2028년까지 38억원으로 19배 이상 성장을 목표로 제시했습니다. 한국 우주항공청(KASA) 설립과 누리호·다누리 이후 급팽창하는 국내 우주산업 수혜가 기대됩니다.
| 사업 부문 | 2023년 매출 | 2024년 매출 | 2025년 매출 | 성장률 |
|---|---|---|---|---|
| ☑ 반도체용 모션시스템 | 43.6억 | 55.0억 | 88.7억 | +61.3% |
| ☑ 디스플레이용 모션시스템 | 102.4억 | 99.7억 | 97.9억 | -1.8% |
| ☑ 산업자동화용 | 15.6억 | 25.2억 | 12.0억 | -52.4% |
| ☑ 우주용 | 1.2억 | 0.5억 | 1.8억 | +260% |
| ☑ AS 매출 | 11.5억 | 12.7억 | 12.9억 | +1.6% |
| 합계 | 175.6억 | 193.1억 | 213.4억 | +10.5% |
2025년 반도체용 모션시스템이 전년 대비 +61.3% 급증한 것은 HBM·AI 반도체 장비 수요 증가가 실적으로 입증된 것입니다. 기관들이 "AI 반도체·HBM 확산 기대감"을 주요 투자 이유로 꼽은 것도 이 데이터를 근거로 합니다. 2026년 이후 HBM 수요가 더 확대될수록 져스텍의 반도체 부문 매출도 추가 성장이 기대됩니다.
| 재무 지표 | 2023년 | 2024년 | 2025년 | 평가 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 175.6억원 | 193.1억원 | 213.4억원 | 3년 연속 성장 |
| 영업이익 | 8.8억원 | 6.8억원 | -9.9억원 | 2025년 영업적자 |
| 영업이익률 | 5.06% | 3.50% | -4.65% | 수익성 개선 필요 |
| 경상이익 | 8.8억원 | 0.6억원 | -10.7억원 | 적자 전환 |
| EPS | 64원 | 25원 | -156원 | 주당 순손실 |
| 부채비율 | 262.4% | 125.3% | 93.3% | 크게 개선 중 |
| 유동비율 | 62.0% | 127.4% | 142.3% | 개선 (100% 초과) |
| BPS | 501원 | 1,029원 | 973원 | PBR 12.8배 |
2025년 영업이익이 적자 전환한 것은 HBM·우주 분야 R&D 투자 확대와 신규 클린룸 생산시설 구축에 따른 선제적 비용 증가 때문입니다. 매출은 꾸준히 성장 중이나, 비용 증가 속도가 더 빨랐습니다. 공모 자금을 통한 시설 투자 완료 후 2027~2028년 이익 정상화가 기대되지만, 단기적으로는 수익성 개선 여부를 모니터링해야 합니다.
부채비율이 262%에서 93%로 대폭 개선되었고, 유동비율도 62%에서 142%로 100%를 넘어서며 단기 지급 능력이 회복되었습니다. 공모 자금 유입 시 재무 구조가 추가로 개선될 전망입니다.
총 공모금액 200억원에서 발행 비용을 제외한 순수입금 약 193억 3,214만원은 다음과 같이 사용될 계획입니다.
| 사용 목적 | 금액 | 내용 |
|---|---|---|
| 반도체·우주 신규 공장 및 클린룸 건설 | 99억 4,700만원 | HBM·첨단 패키징용 초정밀 스테이지 생산 시설 |
| HBM·첨단 패키징용 초정밀 스테이지 개발 | 별도 | 차세대 반도체용 모션 시스템 확대 |
| 우주용 구동장치 상용화 | 별도 | 인공위성 구동장치 양산 역량 강화 |
| 운영 자금 | 잔액 | R&D·영업·인력 확충 |
져스텍은 공모자금 외에도 자체 보유 자금과 영업 현금흐름으로 2028년까지 총 170억원 규모의 시설 투자를 계획하고 있습니다. 이 투자가 완료되면 반도체·우주 부문 생산 능력이 대폭 확대되어 매출·이익 성장의 기반이 될 것으로 기대됩니다.
| 포인트 | 내용 | 의미 |
|---|---|---|
| ① HBM·AI 반도체 수혜 | 2025년 반도체 부문 +61% 성장 | AI 시대 핵심 공급망에 진입 |
| ② 수요예측 역대급 흥행 | 1,295대 1 / 확약 47.2% | 기관 확신도 매우 높음 |
| ③ 리니어 모터 원천 기술 | 국내 최초 자체 개발 | 경쟁사 대비 기술 우위 |
| ④ 매출 3년 연속 성장 | 175억→193억→213억원 | 수요 기반 탄탄 |
| ⑤ 우주 시장 진출 | 2028년 38억 목표 | 고부가 시장 선점 |
| 리스크 | 내용 | 영향 |
|---|---|---|
| ① 2025년 영업적자 | OPM -4.65% | 단기 수익성 부재 |
| ② 고공모가 부담 | PSR 6.09배 (공모가 기준) | 상장 초기 주가 부담 가능 |
| ③ 디스플레이 부문 정체 | 최근 3년 매출 정체 | 전체 성장 견인 한계 |
| ④ 상장 후 유통 물량 | 기관 비확약 물량 존재 | 상장 직후 매도 압박 |
| ⑤ 우주 사업 실적 미미 | 2025년 1.8억원 수준 | 목표 대비 아직 초기 단계 |
① 확약 비율 47.2% → 상장 초기 물량 부담 제한적 — 상장 당일 갭업 가능성 높음.
② 삼성증권 단독 → 경쟁률 분산 없음 — 삼성증권 계좌 보유자 집중.
③ 상장일(6.29)은 경계 구간 — 기관 비확약 물량 일부 출회 가능. 단기 변동성 주의.
④ AI·HBM 테마 지속 여부 — 反도체 사이클과 연동되어 주가 장기 방향 결정.
📊 져스텍 공모주 핵심 요약
- 청약일: 2026.6.18(수) ~ 6.19(목) / 주관사: 삼성증권 (단독)
- 확정 공모가: 12,500원 (희망 밴드 상단 확정)
- 수요예측 결과: 기관 경쟁률 1,295대 1 / 2,252개 기관 참여 / 97%+ 상단 제시
- 의무보유 확약: 47.2% → 상장 초기 물량 압박 상대적으로 적음
- 청약 증거금: 100주 청약 시 625,000원 / 최대(24,000주) 1억 5,000만원
- 상장일: 2026.6.29(월) / 납입일·환불일: 6.23(월)
- 핵심 투자 포인트: HBM·AI 반도체 수혜 / 반도체 부문 +61% 성장 / 리니어 모터 원천 기술
- 주의 사항: 2025년 영업적자 / 공모가 PSR 6.09배 고평가 / 기관 비확약 물량 출회 가능
- 공모자금 활용: 신규 공장·클린룸 건설 99.5억원 / HBM·우주 R&D
