기도산업 공모주 수요예측결과
기도산업 공모주
공모가 28,400원 상단 확정!
8월 11~12일 청약 완벽 가이드
기도산업은 1980년 8월 설립되어 40여 년간 독보적인 기술력을 축적해온 글로벌 특수 의류 전문 제조업체(OEM/ODM)입니다. 극지방 및 극한의 환경에서도 신체를 보호하는 하이테크 아웃도어 의류와 고난도 안전 기준을 충족하는 모터사이클 전문 의류를 주력으로 생산하고 있습니다.
고난도의 복합 소재 제어 기술과 특수 원단 처리 공정(방수, 방풍, 투습, 심테이핑 등)을 내재화하여 글로벌 프리미엄 브랜드들의 엄격한 품질 기준을 충족시키는 차별화된 제조 경쟁력을 확보하고 있습니다. 경기도 서울특별시 강서구 공항대로에 본사를 두고 있으며, 코스닥 상장을 통해 글로벌 생산 인프라 고도화 및 신규 시장 확장에 나섭니다.
주요 제품군은 크게 2가지로 나뉩니다. ① Outdoor(아웃도어 의류)는 초고가·고기능성 아웃도어 브랜드 라인업에 공급되며 전체 매출의 약 79%를 차지합니다. ② Motorcycle(모터사이클 의류)은 라이더용 특수 라이딩 자켓 및 라이딩 수트 등으로 매출의 약 21%를 구성하며 고부가가치 마진을 창출하고 있습니다.
기도산업은 2026년 7월 31일부터 8월 6일까지 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시했습니다. 총 637개 기관이 참여하여 단순 경쟁률 213.31대 1을 기록하였고, 최종 공모가는 희망 밴드(24,800원 ~ 28,400원)의 최상단인 28,400원으로 확정되었습니다.
| 구분 | 참여건수 | 신청주식수 | 비율(%) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 가격미제시 | 14건 | 12,883,400주 | 4.9% | 상단 이상 수용 |
| 28,400원 초과 | 7건 | 1,553,000주 | 0.6% | 상단 초과 제시 |
| 28,400원 (상단) | 442건 | 182,788,600주 | 69.0% | 최상단 가격 제시 집중 |
| 24,800원 초과 ~ 28,400원 미만 | 1건 | 555,000주 | 0.2% | 밴드 내부 |
| 24,800원 (하단) | 165건 | 66,143,600주 | 25.0% | 최하단 가격 제시 |
| 24,800원 미만 | 8건 | 820,200주 | 0.3% | 밴드 하원 미달 |
| 합계 | 637건 | 264,723,800주 | 100.0% | 상단 이상 신청 비율 73.9% |
참여 기관의 69.0%(주식수 기준)가 확정 공모가인 28,400원 상단을 써냈고, 가격 미제시(4.9%) 및 상단 초과(0.6%)를 포함할 경우 전체 참여 수량의 73.9%가 상단 이상을 선택했습니다. 이에 따라 발행사와 주관사는 희망 밴드 최상단인 28,400원으로 공모가를 최종 결정했습니다.
수요예측 기관 중 의무보유 확약을 신청한 물량은 15일 확약 7,000주에 불과하여, 전체 신청 수량 대비 비중이 0.00%에 수렴합니다. (6개월·3개월·1개월 확약건 0건)
이는 기관투자자들이 상장 당일 배정물량을 즉시 시장에서 매도할 가능성이 매우 높음을 의미하므로, 상장 당일 기관발 매도 물량 출회 압박에 유의해야 합니다.
| 항목 | 내용 | 비고 |
|---|---|---|
| 종목명 | 기도산업 (종목코드: 282620) | 코스닥 상장 예정 |
| 업종 | 기타 봉제의복 제조업 | 하이테크 아웃도어 / 모터사이클 전문복 |
| 확정 공모가 | 28,400원 | 희망 밴드(24,800~28,400원) 상단 확정 |
| 총 공모 주식 수 | 1,700,000주 | 신주모집 100% (구주매출 없음) |
| 총 공모 금액 | 482억 8,000만원 (48.28 billion KRW) | 상장 후 시가총액 약 1,660억원 |
| 일반 청약자 배정 물량 | 425,000주 (25.00%) | 대표주관 30.3만~36.4만주 / 인수 3.3만~4.0만주 |
| 기관 투자자 배정 물량 | 1,241,000주 (73.00%) | 수요예측 기관 배정 |
| 우리사주조합 배정 물량 | 34,000주 (2.00%) | 1년 보호예수 적용 |
| 청약 증거금률 | 일반 청약자 50% / 우리사주조합 100% | 최저 청약 단위: 10주~20주 |
| 주관사 구성 | 미래에셋증권(대표주관) / 삼성증권(인수) | 복수 증권사 청약 가능 (중복청약은 불가) |
| 증권사 | 구분 | 배정 주식 수 | 일반 청약 최고 한도 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 미래에셋증권 | 대표주관사 | 303,750주 ~ 364,500주 | 19,000주 ~ 22,500주 | 전체 일반 물량의 약 85% |
| 삼성증권 | 인수회사 | 33,750주 ~ 40,500주 | 2,000주 ~ 2,500주 | 전체 일반 물량의 약 15% |
청약 증거금률 50% / 청약시간: 08:00 ~ 16:00
① 환불일 유의 — 청약 마감(8.12) 후 환불일이 8.14(금)이므로 2일간 환불금이 소요됩니다. 주말 전 환불되므로 이자 부담이 적습니다.
② 주관사 선택 전략 — 물량의 85%를 보유한 미래에셋증권이 균등배정 및 비례배정 수량 확보에 절대적으로 유리합니다.
③ 중복 청약 금지 — 미래에셋증권과 삼성증권 중 한 곳에서만 청약하셔야 합니다. 두 곳 모두 청약 시 이중 청약으로 자동 취소됩니다.
기도산업의 확정 공모가는 28,400원이며, 일반 청약 증거금률은 50%입니다. 따라서 1주당 필요한 증거금은 14,200원입니다.
균등배정(212,500주): 계좌당 최소 청약수량(20주 기준 증거금 28.4만원) 이상 신청한 모든 청약자에게 추첨 또는 균등 분배합니다. 소액 투자자에게 적합합니다.
비례배정(212,500주): 청약 증거금 총액에 비례하여 배정됩니다. 증거금을 많이 넣을수록 더 많은 주식을 받게 되며, 미래에셋증권의 청약 한도가 높아 비례 청약 시 유리합니다.
기도산업은 40여 년간 고난도 기술력이 필요한 하이테크 아웃도어 및 모터사이클 전문복 시장에 집중해왔습니다. 진입장벽이 높은 독보적 원단 공정 기술과 글로벌 6개 생산 법인을 바탕으로 견조한 성장세를 지속하고 있습니다.
기도산업은 베트남, 방글라데시, 인도네시아, 미얀마 등 4개국에 총 6개의 현지 생산법인을 보유하고 있습니다. 인건비 절감과 지정학적 리스크 분산을 동시에 달성하였으며, 이를 통해 글로벌 탑티어 브랜드들의 대규모 물량을 안정적으로 소화하고 있습니다.
2025년 기준 매출은 아웃도어 부문이 2,735억원(79.3%), 모터사이클 부문이 713억원(20.7%)을 기록했습니다. 또한 전체 매출 중 해외 수출 비중이 67.8%(2,338억원)에 달하는 대표적인 수출 주도형 강소기업입니다.
| 품목 | 구분 | 2023년(44기) | 2024년(45기) | 2025년(46기) | 2026년 1분기(47기) |
|---|---|---|---|---|---|
| Outdoor (아웃도어) | 국내 | 46,309 | 169,192 | 110,918 | 22,411 |
| 수출 | 112,006 | 139,209 | 162,535 | 23,028 | |
| 소계 | 158,315 | 208,401 | 273,453 | 45,439 | |
| Motorcycle (모터사이클) | 수출 | 65,276 | 62,002 | 71,282 | 18,665 |
| 소계 | 65,554 | 62,002 | 71,282 | 18,665 | |
| 제품 합계 | 전체 | 223,869 | 270,403 | 344,735 | 64,104 |
| 총 매출액 | 연결 | 225,579 | 272,114 | 346,551 | 64,927 |
기도산업은 글로벌 아웃도어 시장의 고기능성 의류 수요 증가와 프리미엄 브랜드 납품 확대로 2025년 매출액이 전년 대비 27.36% 대폭 증가한 3,465억원을 달성했습니다. 글로벌 고기능성 의류 시장에서의 입지가 계속해서 강화되고 있음을 보여줍니다.
| 재무 지표 | 2023년 | 2024년 | 2025년 | 2026년 1분기 | 업종평균(2024) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,256억원 | 2,721억원 | 3,466억원 | 649억원 | — |
| 영업이익 | 213억원 | 258억원 | 322억원 | 3.8억원 | — |
| 영업이익률 | 9.43% | 9.46% | 9.29% | 0.59% | — |
| 당기순이익 | 197억원 | 249억원 | 353억원 | 31억원 | — |
| 부채비율 | 39.7% | 58.6% | 82.5% | 90.7% | 64.2% |
| 유동비율 | 145.2% | 111.6% | 115.5% | 129.0% | — |
| ROE (자기자본순이익률) | 13.81% | 16.84% | 14.27% | — | — |
| EPS (주당순이익) | 3,724원 | 5,279원 | 4,670원 | -781원 | — |
| BPS (주당순자산) | 26,975원 | 31,355원 | 32,734원 | — | — |
| 공모가 기준 PER / PBR | 7.63배 | 5.38배 | 6.08배 / 0.87배 | — | — |
증권신고서 본질가치 평가법에 따른 기도산업의 주당 평가 가치는 다음과 같이 산정되었습니다.
| 평가 항목 | 산정 금액 | 산출 기준 및 산식 |
|---|---|---|
| 주당 자산가치 | 29,542원 | 순자산총계(1,377.7억원) ÷ 발행주식수(4,663,707주) |
| 주당 수익가치 | 43,360원 | 가중평균 EPS(4,336원) ÷ 자본환원율(10%) |
| 주당 본질가치 | 37,833원 | (자산가치×2 + 수익가치×3) ÷ 5 산식 적용 |
| 확정 공모가 | 28,400원 | 본질가치(37,833원) 대비 약 24.9% 할인된 수준 |
확정 공모가 28,400원은 평가법상 본질가치인 37,833원보다 24.9% 할인된 가격입니다. 2025년 실적 기준 PBR은 0.87배로 장부가치 미만이며, PER도 6.08배 수준으로 매우 저평가되어 있어 펀더멘털 측면의 가격 하판 지지력이 견고합니다.
| 기업명 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 자산총계 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기도산업 (동사) | 346,551 | 32,190 | 35,374 | 266,488 | 영업이익률 9.29% |
| 호전실업 | 520,878 | 25,022 | 12,483 | 416,501 | 영업이익률 4.80% |
| 노브랜드 | 602,168 | 13,340 | 5,082 | 407,191 | 영업이익률 2.21% |
| 영원무역 | 4,063,584 | 514,439 | 482,268 | 5,716,939 | 대형 글로벌 기업 |
기도산업은 호전실업 및 노브랜드 대비 매출 규모는 다소 적으나, 영업이익(322억원) 및 당기순이익(353억원)에서 호전실업과 노브랜드를 크게 압도하는 우수한 수익성을 증명하고 있습니다.
| 주주 구분 | 보유 주식 수(공모 후) | 지분율(%) | 유통가능 물량 | 매각제한 기간 |
|---|---|---|---|---|
| 최대주주 (박장희 외) | 3,910,522주 | 66.92% | 0주 (0.00%) | 26개월 (2년 2개월) |
| 1% 이상 주요주주 (아코디스) | 233,185주 | 3.99% | 0주 (0.00%) | 6개월 보호예수 |
| 우리사주조합 | 34,000주 | 0.58% | 0주 (0.00%) | 12개월 (1년) |
| 일반 공모주주 | 1,666,000주 | 28.51% | 1,666,000주 (28.51%) | 상장 즉시 유통 가능 |
| 합계 (총 상장주식수) | 5,843,707주 | 100.00% | 1,899,185주 (32.50%) | 상장일 실제 유통 물량 |
상장 당일 유통 가능한 주식 수는 공모주주 물량(1,666,000주, 28.51%)과 기타 기존주주 물량을 합하여 총 1,899,185주 (32.50%)입니다. 금액 기준 공모가(28,400원) 적용 시 약 539억원 규모입니다. 공모주 시장에서 30% 안팎의 유통 비율은 무난한 수준입니다.
| 포인트 | 내용 | 의미 |
|---|---|---|
| ① 압도적 수익성 | 2025 영업이익 322억 / 순이익 353억 | 동종 경쟁사(호전실업, 노브랜드) 대비 우수한 이익률 |
| ② 밸류에이션 매력 | PER 6.08배 / PBR 0.87배 / 본질가치 37,833원 | 공모가(28,400원) 대비 가격 하판 지지력 견고 |
| ③ 글로벌 생산 인프라 | 4개국 6개 해외 법인 가동 | 원가 경쟁력 및 리스크 분산 완벽 구축 |
| ④ 탄탄한 대주주 지분 | 최대주주 지분 66.92% 26개월 보호예수 | 오버행 우려 최소화 및 지배구조 안정성 |
| ⑤ 고부가가치 제품군 | 모터사이클 및 하이테크 아웃도어 전문 | 진입장벽 높고 프리미엄 마진 확보 |
| 리스크 | 내용 | 영향 |
|---|---|---|
| ① 기관 의무보유확약 0% | 수요예측 확약비율 0.00% (7천주 미미) | 상장 당일 기관 배정물량 즉시 매도 가능성 |
| ② 기관 경쟁률 213:1 | 상대적으로 낮아진 기관 수요예측 경쟁률 | 공모주 시장의 소극적 반응 고려 필요 |
| ③ 전방 산업 경기 변동 | 글로벌 소비 심리 및 의류 경기 연동 | 글로벌 경기 둔화 시 수주 변동 가능성 |
| ④ 환율 변동 리스크 | 수출 비중 67.8% (달러 결제) | 원/달러 환율 급락 시 환차손 영향 |
📊 기도산업 공모주 핵심 요약
- 청약일: 2026.8.11(화) ~ 8.12(수) / 주관사: 미래에셋증권(대표), 삼성증권(인수)
- 확정 공모가: 28,400원 (희망 밴드 24,800~28,400원 상단 확정)
- 수요예측 결과: 기관 경쟁률 213.31대 1 / 637개 기관 참여 / 상단 이상 73.9%
- 의무보유 확약: 0.00% (상장 당일 기관 매도 물량 출회 주의)
- 청약 증거금: 최소(20주) 284,000원 / 1,000주 1,420만원 / 미래에셋 최고(22,500주) 3억 1,950만원
- 환불일: 2026.8.14(금) / 상장일: 2026.8.21(금)
- 실적 펀더멘털: 2025년 매출 3,465억 (+27.4%), 영업이익 322억, 당기순이익 353억
- 밸류에이션: PER 6.08배 / PBR 0.87배 / 본질가치(37,833원) 대비 24.9% 할인
- 유통 가능 물량: 상장일 1,899,185주 (전체 주식의 32.50% / 약 539억원)
