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로킷헬스케어 공모주 분석

뭘 자꾸 만들래 2025. 5. 10. 14:24

로킷헬스케어 공모주는 2025년 5월 12일 코스닥에 상장합니다. 공모가는 희망범위(11,000 ~ 13,000원)의 하단인 11,000원으로 확정되었으며, 총 공모금액은 171억 원입니다. 최근 수요예측에서 기관 경쟁률은 368.45:1, 청약 경쟁률은 80.44:1을 기록했습니다. 수요예측 결과와 확정공모가 결정 배경, 향후 주가 흐름에 영향을 줄 수 있는 핵심 요인까지 자세히 살펴보겠습니다.

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✅ 기업 개요

기업명: 로킷헬스케어
설립: 2012년
대표: 유석환
업종: 의료용품 및 기타 의약품 관련 제조업
소재지: 서울특별시 금천구 디지털로10길 9, 현대시티아울렛가산점 12층
홈페이지: rokithealthcare.com
주요 기술: 3D 바이오프린터, 재생용 키트, 바이오잉크, 환부 자동 모델링 AI

📌 공모 정보 요약

항목	내용
총 공모주식수	1,560,000주
공모가	11,000원
청약일	2025.04.23 ~ 04.24
상장일	2025.05.12
주간사	SK증권, KB증권
청약경쟁률	80.44:1 (비례 경쟁률: 161:1)

📈 수요예측 분석

로킷헬스케어의 기관 수요예측 경쟁률은 368.45:1로 나타났습니다. 이는 비교적 낮은 수준은 아니지만, 같은 시기 상장된 다른 공모주와 비교하면 기대보다는 낮은 편입니다. 특히 확정공모가가 희망공모가 하단(11,000원)으로 결정된 것은 기관 투자자들의 보수적인 평가가 반영된 결과입니다.

의무보유 확약 비율도 8.51%에 그쳐 상장 후 기관 매도 물량 출회 가능성을 시사합니다. 이는 상장 후 단기적인 주가 하락 리스크로 작용할 수 있어 일반 투자자 입장에서는 주의가 필요합니다.

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🧬 사업내용 및 기술력

로킷헬스케어는 '장기 재생 플랫폼'이라는 고부가가치 기술을 상용화하려는 기업입니다. 그 핵심은 다음과 같은 기술 융합에 있습니다:

의료용 3D 바이오프린터 (세계 최초)
AI 기반 환부 자동 모델링 기술
초개인화 바이오잉크 생산 기술
FDA, CE 인증을 받은 일회성 재생 키트

이 4가지 기술은 피부재생 분야에 상용화됐으며, 향후 연골 및 신장 등 다른 인체 조직으로 확장이 가능합니다. 현재 국내외 병원과 협업을 진행 중이며, 글로벌 진출도 목표로 하고 있습니다. 특히 바이오 분야의 디지털 전환 흐름과 맞물려, AI 기반 헬스케어 플랫폼으로서의 성장성도 주목받고 있습니다.

💰 최근 재무 실적 요약

2021년: 매출 67억 / 영업손실 -173억 / 순손실 -563억
2022년: 매출 91억 / 영업손실 -138억 / 순이익 +18억
2023년: 매출 124억 / 영업손실 -74억 / 순이익 +166억
2024년 3분기 누적: 매출 94억 / 영업손실 -36억 / 순이익 -28억

2023년 순이익이 흑자로 전환된 것은 일회성 수익이 포함된 결과입니다. 본업의 수익성은 여전히 적자구조이며, 안정적인 영업이익 전환까지는 시간이 필요할 것으로 보입니다.

📉 재무 건전성 분석

유동비율: 6.1% → 단기부채 상환능력 극도로 낮음
자기자본이익률(ROE): -20.02%
영업이익률: -130.42%
자본총계: -7,846억 → 완전 자본잠식 상태

현금흐름도 -49억 이상으로 마이너스 흐름이 지속되고 있습니다. 재무구조 개선을 위해서는 추가 자금조달 또는 외부 투자 유치가 필요합니다.

📦 보호예수 및 유통 가능 물량 분석

총 상장주식 대비 유통가능 물량 비율: 63.69%
의무보유확약 대상: 약 8.51%
3년 보호예수 대상자: 창업자(유석환 대표) 및 핵심 임원진
벤처캐피탈 지분 중 다수가 1개월 보호예수만 설정

결론적으로 상장 초기 유통가능 비율이 매우 높아, 상장 직후 단기 차익 실현 물량이 쏟아질 수 있다는 점을 반드시 유의해야 합니다.

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📊 동종업체 비교 분석

항목	로킷헬스케어	티앤엘	파마리서치	오스테오닉
2024년 매출(3Q)	94억	1,283억	2,470억	245억
영업이익	-36억	458억	923억	45억
자본총계	-7,846억	1.6조	5.4조	5,690억
부채총계	8,770억	2,148억	9,860억	3,030억